Az amerikai gazdaságról és tőzsdéről

Obama neve mellett a történelemkönyvekben sok minden „első” ez, „első” az lesz.  De az is ott lesz, hogy az ő beiktatásának a napján este a legnagyobbat a tőzsde.  (http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601109&sid=aTv4IsA.Y7t8&refer=home)  205 pont kell ahhoz, hogy a Dow Jones pozitívban zárjon jövő kedden, az elnök beiktatásától számított egy héten belül. 

A legpozitívabb január 1989-ben, az öreg Bush beiktatása idején volt.  A legnegatívabb pedig 1901-ben, McKinley idején. 

Lásd:  http://www.cnbc.com/id/28690666/page/2/

További statisztika:

http://4.bp.blogspot.com/_OoAPC4g7bwE/SW4j5fUyNxI/AAAAAAAAAAU/dEKs5kvbSVY/s1600-h/20090113_pres.png

Bár általában a republikánusokat tartják business-friendly-nek, a tőzsde a demokrata elnökök alatt jobban szokott teljesíteni.  Ha 1932 óta csak akkor fektetett volna be részvényekbe egy hipotetikus Joe Doe, amikor republikánus elnök van hatalmon, akkor az akkori 10,000 dollár 2008 október közepére 51,000 dolárra nőtt volna.  Ha csak akkor fektette volna be 10,000 dollárját Átlag Jóskánk, amikor demokrata elnök van beiktatva, akkor ugyanezen idő alatt 300,000 dollárra nőtt volna a kezdeti összege.

http://online.barrons.com/article/SB123155518017070595.html

...telt el azóta, hogy Martin Luther King Jr. a Lincoln Memorial aljában, 1963 augusztus 28-án elmondta híres „I have a dream” beszédét.  Az elnök, akit ma beiktattak kétéves kisfiú volt akkor.  Közhely, de igaz:  történelmi nap a mai.

Hírdeti a Fortune magazin legújabb címlap sztorija.   

Bár ez kétségkívül népszerű megoldás lenne a mostani helyzetben, egy megjegyzésem lenne ehhez: 

…megmondom mennyire sikeres trader vagy – legalábbis egy angol kutatás szerint.  Ha a mutató ujj hosszát osztják a gyűrűs ujj hosszával, akkor kapunk egy arányszámot (ennek kialakulása pedig még az anyaméhben kapott tesztoszteron szinttől függ).  Minél kisebb ez arányszám, annál sikeresebb a trader.

Lásd:  http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601124&sid=aHDWNiJ0rxaI&refer=home

És milyen traderek lesznek a favágókból?

A Barron szakmai magazin – egy kerekasztal beszélgetés keretében - jópár híres befektetőt megkérdez az év elején, hogy milyen részvényeket adnak-vesznek, milyen makrofolyamatokat látnak.  Az egyikőjük, a svájci Felix Zulauf eladásra javasolta a forintot az euróval szemben. Bár szerinte nem a forint van a legrosszabb helyzetben a kelet-európai régióban (a Balti országokat és Romániát rosszabb helyzetben látja), de a forint a leglikvidebb, a legkönnyebben kereskedhető.  Konkrét árat nem jósol, de azt hiszi, hogy a forint / euro árfolyam 275 fölé fog menni ebben az évben.

126 nap volt múlt évben mind az emelkedő, mind a csökkenő kereskedési napok száma az S&P 500 esetében.  Persze az eső napokon sokkal nagyobb volt az esés mértéke...

Itt az olaj heti átlagárának a 20 éves chartja:  http://www.cstcharts.com/cgi-bin/chartge.pl?cl.m

Tavaly október 22-én írtam, aznapi hírlevelemben – akkor még 75 dollár körül forgott az olaj ára (hihetetlen, de igaz):

Múlt hét csütörtökön jelentették be, hogy a Pénzügyminisztérium újabb 20 milliard dollárnyi segítséget ad a Bank of America-nak.  Aznap egy repülőgép, amely New Yorkból Charlotte-ba tartott (ahol a Bank of America központja is van) kényszerleszállást hajtott végre a Hudson folyón.  A repülőgépről több mint húsz Bank of America felsővezetőt mentettek ki.  A Bank of America esetében kettős kimentés történt aznap.

A teljesség igénye nélkül, csak az elmúlt pár napban bejelentett főbb elbocsátások:  Bank of America 4000 fő, General Electric 10,000 fő, Circuit City likvidációra kényszerül, így az összes, 30,000 állás megszűnik náluk.  A Pfizer 3,000, az AMD 1,100, a Hertz és a Motorola egyaránt 4, 000-4, 000 állás megszűnéséről adott jelentést.  S ezek csak a főbb, nagy cégek.  Vannak, akik a tavalyi 2.6 millió állásvesztés után ez évben további 2.4 millió munkanélküli növekedést jósolnak.

Lásd:  http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601110&sid=arYTOz63Yf40

A hét legfontosabb eseménye ma van, Obama beiktatása.  Holnap, szerdán a pénzügyminiszter-jelölt szenátusi meghallgatása lesz a nap híre.  Csütörtökön reggel fél kilenckor a heti munkanélküli segély-kérelmek száma fog nyilvánosságra kerülni.  Szintén ugyanekkor a housing starts (elkezdett lakások) és a building permits (építési engedélyek) decemberi száma fog napvilágra kerülni.  Emellett csütörtökön nagyon sok bank, pénzügyi cég fogja bejelenteni negyedéves eredménykimutatását.  Pénteken pedig a General Electric fogja kihozni legújabb negyedéves számait.

…napon az Úr megpihent és tőzsde nem esett tovább.  Mint egy thriller-ben a pozitív hős úgy állt ma talpra a Dow Jones, pedig még 8000 alá is benézett.  Mindenesetre aláment a tegnap jelzett 8072 alá.  Ez nem jót jelez az év egészére.  Dehát minden indikátor azért van, hogy érvényessége egyszer megdőljék!

Ennyi volt a Dow Jones tavaly decemberi legalacsonyabb napközbeni értéke.  Egy indikátor szerint, ha az első negyedévben a Dow Jones az előző évi december legalacsonyabb értéke alá megy, akkor negatív lesz az év a tőzsdén.  Tavaly ezt január 4-én „sikerült” is elérnie.  Olyan év is lett.

A félelem nagy ütemben és pillanatok alatt visszatért az értékpapír-piacokra.  Ennek több oka van:

Az amerikai külkereskedelmi hiány drámai mértékben javult novemberben.  40.4 milliárd dollar lett a várt 52 milliárd helyett.  Öt éve, 2003 novemberében volt ennyire alacsony.  Az export 5.7 %-kal, az import pedig 12 %-kal esett vissza.  Szóval a gazdasági-kereskedelmi összehúzódás tovább folytatódik -nem is kis mértékben!  És ez a karácsonyi szezon előtt történt…

Az év eleji optimizmus hamar elolvadt.  A Dow Jones az ötödik egymást követő napon zárt negatívban.

Holnap fél kilenckor a decemberi kiskereskedelmi eladások összesített mértékét fogják nyilvánosságra hozni.  A cégek egyéni jelentései alapján sok jóra nem lehet számítani.  Du. kettőkor pedig a Beige Book-ot hozza nyilvánosságra a FED.  Ezt a jelentést a mindenkori FED ülés előtt két héttel teszik közzé.  A sokszor anekdotikus elbeszéléseken alapuló, földrajzi felosztásban elkészített összeállítás fontos lehet annak megítélésében, hogy mennyire súlyosbodott vagy esetleg állt meg a romlás mértéke.  Ez a két fontos makrotényező negatívan vagy pozitívan fogja-e a holnapi kereskedést befolyásolni?